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글로벌 인플레이션 시대의 자산운용 전략 2025년 글로벌 경제의 가장 큰 화두는 여전히 인플레이션입니다. 팬데믹 이후 이어진 공급망 불안, 지정학적 갈등, 에너지 가격 변동 등은 전 세계 자산시장에 구조적 물가 압력을 만들어냈습니다. 이러한 환경에서 자산운용 전략은 기존의 ‘저물가 시대 공식’을 넘어 새로운 인플레이션 대응 포트폴리오로 진화하고 있습니다.1) 인플레이션의 본질과 구조적 요인과거의 일시적 물가 상승과 달리, 현재의 인플레이션은 구조적입니다. - 에너지 전환 정책에 따른 비용 상승 - 인건비 증가 및 노동시장 구조 변화 - 지정학적 리스크(공급망 블록화) 이로 인해 ‘물가 안정’을 목표로 한 중앙은행의 통화정책은 더욱 신중해지고 있습니다.2) 인플레이션기 자산별 반응주식: 원자재·에너지·소재 업종 강세, 성장주는 약세채권: 실질금.. 2025. 10. 7.
기관투자자의 자산운용 포트폴리오 전략 2025 2025년 글로벌 자산운용 환경은 고금리·고물가·저성장의 복합 국면에 있습니다. 이러한 환경 속에서 기관투자자(연기금·보험사·공제회 등)들은 수익성과 안정성을 모두 확보하기 위한 새로운 포트폴리오 전략을 강화하고 있습니다. 핵심은 멀티에셋 분산과 리스크 관리입니다.1) 기관투자자의 역할과 특징기관투자자는 개인투자자와 달리 장기적 관점에서 안정적 현금흐름과 목표 수익률을 추구합니다. 주요 특징은 다음과 같습니다. - 장기 운용: 연금·보험 부채 대응 - 리스크 허용 범위가 명확 - 규제와 회계 기준에 따른 운용 제약 존재2) 2025년 핵심 포트폴리오 변화채권 비중 확대: 고금리 환경 속 안정적 쿠폰 수익 확보대체투자 강화: 부동산, 인프라, 사모펀드 중심 비중 확대ESG 투자 확대: 지속가능성과 사회적 .. 2025. 10. 7.
예금자보호 1억 원 시대: 통장 분산·현금성 자산·단기채로 만드는 생활형 안전 포트폴리오 예금자보호 한도가 상향되면서 가계의 현금·현금성 자산 설계는 한층 전략적인 접근이 필요해졌습니다. 물가가 2%대 흐름을 보이고, 전기요금이 동결 기조를 이어가는 환경까지 맞물리면 생활비와 비상자금, 단기 투자 버킷을 어떻게 나눌지가 핵심 과제가 됩니다. 이번 글은 예금자보호 1억 원을 전제로 한 분산 설계, 은행·증권 간 현금성 상품 배치, 단기채 활용 포인트를 생활경제 관점에서 정리한 실전 가이드입니다.예금자보호 한도 상향기엔 금융사 간 분산과 만기 계단화가 핵심입니다.1) 예금자보호 상향의 의미: ‘같은 은행 1억’이 아니라 ‘금융사별 1억’예금자보호는 1인당 1금융회사 기준으로 원리금을 최대 1억 원까지 보호합니다. 포인트는 ‘모든 계좌 합산’이라는 점입니다. 같은 은행의 예·적금·보통예금이 합산되.. 2025. 10. 7.
2025년 하반기 교통비·유류비 안정세, 그러나 체감 물가는 여전히 높다 국제유가 하락과 유류세 인하 연장으로 국내 휘발유·경유 가격이 안정세를 보이고 있습니다. 그러나 서민들이 느끼는 체감 물가는 여전히 ‘비싸다’는 반응이 많습니다. 교통비, 외식비, 배달비 등 생활 필수비용이 오르며 가계 부담은 쉽게 줄지 않고 있습니다. 이번 글에서는 2025년 하반기 교통비·유류비 흐름과 함께 생활 속 절약 전략을 살펴봅니다.국제유가 하락세와 유류세 인하로 휘발유 가격은 1,600원대를 유지하고 있다.1) 국제유가 하락, 유류세 인하 유지로 ‘가격 안정 구간’ 진입한국석유공사 오피넷 자료에 따르면 2025년 10월 첫째 주 기준 전국 평균 휘발유 가격은 리터당 1,624원, 경유는 1,484원으로 전월 대비 2%가량 하락했습니다. 이는 두바이유가 배럴당 80달러 초반대에서 안정세를 보이.. 2025. 10. 7.
금리 2.5% 동결 국면: 예·적금/단기채/현금성 자산으로 만드는 생활형 안전 포트폴리오 한국은행 기준금리가 당분간 2.5% 수준에서 유지되는 가운데(최근 물가 2%대), 4분기 전기요금 또한 동결됐습니다. 급격한 방향 전환이 없는 환경에서 가계는 예·적금, CMA/MMF, 단기채 같은 안전 자산을 어떻게 배치해야 할까요? 오늘은 생활경제 관점에서 현금흐름 안정을 최우선으로 하는 포트폴리오 설계법을 정리합니다.현금흐름의 기본은 생활비 3~6개월치 비상자금과 자동저축 라인 구축입니다.1) 금리와 물가의 현재 위치를 생활언어로 해석하기기준금리는 2.5%에서 보합 기조가 이어지는 중입니다. 물가상승률은 최근 다시 전년동월 2%대로 복귀했습니다. 이는 “고금리 급락·초저금리 회귀” 시나리오보다는, 완만한 안정 혹은 점진적 조정 시나리오가 더 그럴듯함을 시사합니다. 실물 측면에서는 수출과 제조업 심리.. 2025. 10. 7.
2025 인플레이션 시대 자산배분 가이드: 물가 압력 속 수익과 방어를 함께 잡는 법 인플레이션은 모든 자산의 ‘가격 언어’를 바꿉니다. 명목수익률이 높아 보여도 실질가치는 줄어들 수 있고, 채권의 고정쿠폰은 매력도가 떨어지며, 기업의 마진 구조는 원가 상승에 흔들립니다. 그렇다고 현금만 쥐고 있자니 화폐가치가 잠식됩니다. 이 글은 인플레이션 환경에서 실질가치 보전과 변동성 관리를 동시에 노리는 실전 자산배분 프레임을 제시합니다.1) 인플레이션이 자산가격에 미치는 메커니즘할인율 상승: 물가상승 → 기준금리·시장금리 상승 → 미래현금흐름의 현재가치 할인폭 확대 → 성장주 밸류에이션 압박.원가·임금 압력: 원자재·운송·인건비 상승은 마진을 잠식. 가격 전가력이 높은 기업만 방어적.실질수익의 왜곡: 명목 수익률 – 물가 = 실질수익. 동일한 5% 수익도 물가 4%면 체감은 1%.상관관계의 재편.. 2025. 10. 6.

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