분류 전체보기329 자산군 간 상관관계로 보는 완벽한 분산투자 설계법 “서로 다른 자산을 섞으면 위험이 줄어든다.” 이 단순한 말 뒤에는 상관관계(Correlation)라는 핵심 원리가 숨어 있습니다. 상관관계란 두 자산이 얼마나 같은 방향으로 움직이는지를 보여주는 통계 수치로, -1에서 +1 사이 값으로 표현됩니다. 이번 글에서는 자산운용 실무에서 상관관계를 활용해 진짜 의미 있는 분산투자 포트폴리오를 설계하는 법을 알려드립니다.1) 상관관계란 무엇인가?상관계수는 두 자산이 함께 오르거나 내리는 정도를 수치화한 것입니다. +1이면 완전 같은 방향, -1이면 완전 반대 방향으로 움직입니다. 0에 가까울수록 서로 독립적인 흐름을 가지죠. 포트폴리오의 핵심은 수익이 높은 자산이 아니라, 상관관계가 낮은 자산을 엮는 것입니다.2) 자산군별 일반적 상관관계자산군대표 예시주요 상관.. 2025. 10. 13. 포트폴리오 복리 구조 이해하기: 수익보다 중요한 손실 회복력 “투자는 수익률 싸움이 아니라 복리 싸움이다.” 이 말은 단순히 멋진 문장이 아니라, 자산운용의 핵심 원리입니다. 복리(Compounding)는 시간 × 수익률 × 회복력의 함수입니다. 즉, 같은 수익률이라도 손실이 적고 유지 기간이 길수록 자산은 더 크게 성장합니다. 이번 글에서는 ‘손실 회복력’이 복리 구조를 얼마나 바꾸는지 실제 예시로 살펴보겠습니다.1) 단순 수익률 vs 복리 수익률단순 수익률(Simple Return)은 매년 평균 수익을 더한 값이지만, 복리 수익률(Compound Return)은 손실 이후의 회복까지 반영합니다. 예를 들어, - 1년차 +50%, 2년차 -50%인 경우 단순 평균은 0%지만, 실제 자산은 100 → 150 → 75로 -25% 손실이 됩니다. 이처럼 손실은 단순히.. 2025. 10. 13. 리밸런싱 타이밍과 규칙: 수익률보다 중요한 투자 습관 리밸런싱은 투자에서 ‘지루하지만 가장 강력한 기술’입니다. 주가가 오르거나 내릴 때 감정적으로 반응하지 않고, 사전에 정한 비율대로 포트폴리오를 되돌리는 것. 수익을 극대화하기보단 리스크를 일정하게 유지하는 데 목적이 있습니다. 2025년 현재, 장기투자자와 기관은 리밸런싱을 **‘투자의 루틴’**으로 삼고 있습니다.1) 리밸런싱의 정의: 단순하지만 복리의 핵심리밸런싱(Rebalancing)이란 자산 비중이 처음 설정한 목표에서 벗어날 때, 일정 주기나 기준에 맞춰 다시 원래 비중으로 맞추는 과정입니다. 예를 들어 주식 60%, 채권 40%로 시작했는데 주가 상승으로 주식이 70%가 되면 일부를 팔고 채권을 사는 식이죠. 이렇게 해야 장기적으로 위험 대비 수익률이 안정됩니다.2) 리밸런싱의 핵심 목표① .. 2025. 10. 13. 원화 약세 지속, 수출엔 호재지만 물가엔 부담 커진다 최근 달러 강세가 이어지며 원화가 다시 약세 흐름으로 돌아섰습니다. 수출 기업에는 반가운 소식이지만, 수입물가와 물가 부담은 여전히 큰 상황입니다. 원화 약세가 한국 경제에 미치는 양면 효과를 정리해봅니다. 1. 미국 달러 강세, 원화 약세의 주된 원인미국의 금리 인하가 지연되면서 달러 강세가 재차 강화되고 있습니다. 이에 따라 원·달러 환율은 1,370원대를 돌파하며 연중 최고 수준을 기록했습니다. 글로벌 투자자들의 위험회피 심리가 커지고, 신흥국 통화 전반이 약세를 보이는 가운데 원화도 영향을 받았습니다.특히 중동 리스크와 유가 상승이 겹치며 외환시장에서 안전자산 선호 현상이 확대된 점이 추가 압력으로 작용했습니다. 2. 환율 상승, 수출 경쟁력 강화 요인원화 약세는 한국 수출 기업의 가격 경쟁력을.. 2025. 10. 13. 글로벌 반도체 경기 반등, 한국 수출에 다시 훈풍 불까? 반도체 경기가 장기 침체를 벗어나며 글로벌 IT 공급망에 활기를 불어넣고 있습니다. 한국의 수출 회복세 역시 반도체 업황 개선과 맞물려 뚜렷한 상승 흐름을 보이고 있는데요. 이번 반등이 일시적인 회복일지, 구조적 성장의 신호일지 살펴보겠습니다. 1. 메모리 가격 반등과 수요 회복2025년 들어 D램과 낸드플래시 가격이 반등하면서 반도체 산업 전반의 매출이 개선세를 보이고 있습니다. 글로벌 IT기업들이 데이터센터와 AI 인프라 투자를 재개한 것이 가장 큰 수요 회복 요인으로 꼽힙니다.특히 미국과 대만, 그리고 한국 기업들이 고성능 반도체 수요 증가의 중심에 서 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 수출액도 전년 대비 25% 이상 증가했습니다. 2. AI 반도체, 새로운 성장 동력으로 부상AI 반도체 시장은 .. 2025. 10. 13. 미국 금리, 한국 부동산 시장에 어떤 영향을 미치고 있을까? 미국의 금리 정책은 한국 경제 전반에 지대한 영향을 미칩니다. 특히 부동산 시장은 달러 강세와 금리 차이로 인해 직접적인 영향을 받는 대표적인 분야죠. 최근 미국의 금리 동결 기조가 이어지면서, 한국 부동산 시장에도 새로운 변화의 조짐이 나타나고 있습니다. 1. 미국의 금리 동결이 한국 시장에 미치는 첫 번째 파장미국 연방준비제도(Fed)는 최근 금리를 5.25~5.50%로 동결했습니다. 한국은행의 기준금리(3.50%)와의 격차는 여전히 크지만, 추가 인상 우려가 줄어든 덕분에 한국 시장에는 안도감이 퍼졌습니다.달러 강세가 완화되면서 환율 불안이 진정되고, 외국인 자금의 유출 속도도 완만해진 것이 주요한 변화입니다. 2. 금리 불안 완화로 부동산 심리 회복한국 부동산 시장은 금리 인상기 내내 매수 심리.. 2025. 10. 13. 이전 1 2 3 4 ··· 55 다음