2025년 자산운용 시장에서 가장 뜨거운 키워드는 액티브 ETF입니다. 전문 펀드매니저의 적극적 운용 전략과 ETF의 장점이 결합된 이 상품은 MZ세대 투자자들의 폭발적인 관심을 받으며 시장을 주도하고 있습니다. 하나금융경영연구소에 따르면 1억원 이상 자산을 보유한 대중부유층 중 MZ세대 비중이 33.6%로 증가하며 투자 시장의 판도를 바꾸고 있습니다.
액티브 ETF가 대세인 이유
액티브 ETF는 패시브 ETF와 달리 펀드매니저가 종목과 매매 시점을 재량으로 운용하여 벤치마크 대비 초과 수익을 목표로 합니다. 2025년 들어 신한자산운용의 SOL 미국넥스트테크TOP10 액티브는 출시 한 달 만에 순자산 500억원을 돌파했고, 삼성액티브자산운용의 KoAct K수출핵심기업TOP30 액티브는 순자산 1000억원을 넘어서며 투자자들의 뜨거운 관심을 입증했습니다.
액티브 ETF의 가장 큰 매력은 빠르게 변하는 시장 환경에 유연하게 대응할 수 있다는 점입니다. 특히 AI, 생성형 인공지능, 양자컴퓨터 같은 첨단 기술 분야에서는 기술 트렌드 변화가 빠르기 때문에 액티브 전략이 효과적입니다. NH아문디자산운용의 HANARO 글로벌생성형AI 액티브 ETF는 2024년 한 해 동안 91.21%의 수익률을 기록하며 액티브 운용의 우수성을 증명했습니다.
2025년 주목해야 할 투자 테마
트럼프 2기 행정부 출범과 함께 AI 패권 전쟁이 더욱 가속화되고 있습니다. 생성형 AI 산업은 하드웨어부터 소프트웨어, 인프라까지 전 밸류체인에 걸쳐 성장하고 있으며, 주문형 반도체와 AI 로봇 같은 세부 테마들이 강세를 이어갈 것으로 전망됩니다.
원자력 섹터도 뜨거운 투자처입니다. AI 데이터센터 증설로 막대한 전력 수요가 발생하면서 안정적인 전력 공급원인 원자력이 재조명받고 있습니다. NH아문디의 HANARO 원자력iSelect ETF는 2024년 54.76%의 수익률을 기록했으며, 아마존과 마이크로소프트 같은 빅테크 기업들이 소형 모듈 원자로 투자를 단행하면서 원전 산업의 성장이 지속될 전망입니다.
MZ세대의 투자 패턴 변화
MZ세대의 자산운용 방식이 근본적으로 변하고 있습니다. 최근 3년간 저축자산 비중은 45.4%에서 42.7%로 줄어든 반면, 투자자산 비중은 27.7%에서 32.2%로 급증했습니다. Z세대는 보유 자산 중 투자자산 비중이 26.3%이며 평균 예치액은 959만원, 밀레니얼 세대는 투자자산 비중이 34.9%로 가장 높았으며 평균 예치액은 2991만원에 달합니다.
MZ세대는 경제와 금융 정보를 꾸준히 확인하는 비율이 35.4%로 전년 대비 4.0%포인트 증가했으며, 합리적인 투자 의사결정 능력 평가도 6.3%포인트 상승하며 금융 역량이 크게 향상되고 있습니다. 이들은 주식시장을 부동산보다 긍정적으로 보는 경향이 강하며, 해외주식 거래 비중도 계속 커질 것으로 전망됩니다.
2025년 금리 전망과 투자 전략
골드만삭스자산운용은 2025년 금리 인하 사이클이 본격화되면서 채권 투자 매력이 높아질 것으로 전망했습니다. 미국 연방준비제도는 2024년 12월과 2025년 초에 금리를 인하할 것으로 예상되며, 다른 중앙은행들도 완화정책을 펼칠 전망입니다. 이에 따라 채권 수익성이 개선되고 상업용부동산저당증권과 녹색채권 시장이 주목받고 있습니다.
다만 트럼프 2기 정부의 정책 불확실성은 변수로 작용합니다. 관세 정책 강화와 이민 규제가 인플레이션 압력을 높일 수 있어 연준의 금리 인하 속도가 조정될 가능성이 있습니다. JP모건 자산운용은 대형 성장주에 과도하게 집중된 포트폴리오를 재조정하고 채권 비중을 늘릴 것을 권장했습니다.
실전 투자 전략 가이드
액티브 ETF에 투자할 때는 몇 가지 핵심 사항을 점검해야 합니다. 첫째, 운용사의 리서치 역량과 과거 운용 성과를 확인하세요. 삼성액티브자산운용의 K수출핵심기업TOP30 액티브는 상장 이후 27.5%의 수익률을 기록하며 실제 수출 데이터 기반 전략의 유효성을 입증했습니다.
둘째, 투자 테마의 지속가능성을 평가하세요. 단기 유행에 그치는 테마보다는 구조적 성장이 예상되는 분야에 주목해야 합니다. AI와 원자력은 향후 수년간 성장이 예상되는 메가 트렌드입니다. 셋째, 수수료 구조를 꼼꼼히 확인하세요. 액티브 ETF는 패시브 ETF보다 운용보수가 높은 편이므로 초과 수익이 수수료를 상회하는지 검토해야 합니다.
포트폴리오 다각화의 중요성
러셀 인베스트먼트는 2025년 중반 시장 전망에서 자산군과 글로벌 투자 지역 다각화의 중요성을 강조했습니다. 정책 불확실성과 지정학적 리스크가 여전히 존재하는 상황에서 특정 자산이나 지역에 집중 투자하는 것은 위험합니다. 주식과 채권을 적절히 배분하고, 선진국과 신흥국에 분산 투자하는 전략이 필요합니다.
KDI 한국개발연구원은 2026년 한국 경제가 1.8% 성장할 것으로 전망하며, 수출은 둔화되지만 내수가 회복세를 보일 것으로 예상했습니다. 시장금리 하락과 확장적 재정정책으로 민간소비가 증가할 것으로 보이며, 반도체 관련 설비투자는 높은 수준을 유지할 전망입니다.
2025년은 액티브 전략이 빛을 발할 수 있는 해입니다. 기술 혁신이 가속화되고 정책 불확실성이 높은 환경에서는 수동적 추종보다 능동적 대응이 더 효과적입니다. 다만 모든 액티브 전략이 성공하는 것은 아니므로 신중한 선택과 지속적인 모니터링이 필수입니다. 전문가와 상담하고 본인의 투자 성향과 목표에 맞는 상품을 선택하시기 바랍니다.
본 자료는 투자 참고용이며, 특정 상품의 매수나 매도를 권유하는 것이 아닙니다. ETF 투자 시 원금 손실이 발생할 수 있으며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 투자 전 반드시 투자설명서를 확인하시기 바랍니다.
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